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PE基金转身做VC优势资本成立规模五亿元创投基金

发布时间:2019-09-30 05:34:02 阅读: 来源:组合聚醚厂家

PE基金"转身"做VC 优势资本成立规模五亿元创投基金

在行业竞争白热化致利润缩水的大背景下,一些对市场观察敏锐的私募投资机构(简称PE)开始了悄然转型。昨日,记者从国内排名前十(知名私募研究机构清科研究中心发布的2011年的排名)的私募投资公司优势资本公司了解到,此前已在两江新区注册设立私募投资基金的优势资本将入渝设立一只总规模近5亿元的创投基金。和传统私募基金的不同之处在于,创投基金关注的项目将前移,并且专注于细分行业。目前,这支创投基金已开始启动工商注册程序,并完成了前期的资金认购。

个案:

知名私募转战创投

“这只总体规模5亿元的创投基金,目前已基本完成了项目资金的认购。”负责管理这只创投基金的财中创业投资基金主管合伙人林代联向记者介绍,参与认购的投资者包括在重庆的国企和知名民企,其中,有的投资者来自房地产开发和汽摩行业。

作为财中创投的控股股东,曾成功投资麦考林和雷士照明等企业的优势资本,优势资本布局重庆市场并不是首次。早在去年7月,优势资本就发起在两江新区成立了私募股权基金重庆优势佰纳,目前已经投资了4家重庆企业,投资总体规模为3亿元,这4家企业分别属于现代制造业和新材料行业、现代农业、IT新技术行业。

为何在渝设立私募基金不到一年,优势资本就“梅开二度”?林代联告诉记者,两江新区作为国家定位的现代服务业高地,电子信息及金融服务外包、汽车物流、航空物流等领域前景可期。

和首次来渝设立的私募投资基金不同的是,这只创投基金的投资对象将前移,主要关注刚起步的高成长性企业和微型企业。据了解,这只由财中创投投资基金发起设立的创投基金,将做专业化投资,主要投资对象锁定为现代服务业企业。同时,这5亿元的基金总额中还将有近5000万元的额度分配给孵化基金充当天使投资人的角色,专项支持有好点子但缺乏启动资金的大学生创业团队等。

行业:

竞争致私募利润缩水

这只在国内排名前十的私募投资基金,为何会悄然转型进军创投基金领域?“随着私募行业竞争的白热化,如果只投资中后期项目,盈利不会很高。”林代联透露,这也是优势资本来渝设立创投基金的重要原因之一。

“现在的PE回报已经今非昔比,”赚得没有以前那么多“已是行业共识。”林代联透露,随着二级市场估值逐步走低,如今PE投资已经没有那么多利润可图,如果操作不当,还有可能亏钱。在这种背景下,私募行业将细分发展,PE与VC(风险投资)的划分将更加明确,对PE的资金要求更高一些,VC则越来越强调专业化。

大中华区着名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心发布的数据证实,在国际经济面临下行风险的背景下,2011年全年中国企业上市有所下滑,融资额与上市数量均较2010年有所降低,同时私募风投机构的利润也在缩水。

2011年,在清科研究中心关注的海外13个市场和境内3个市场上,中国企业共有355家上市完成356起IPO,总融资额为615.32亿美元。与2010年相比,2011年中国企业上市数量减少120家,融资额减少了41.6%。

由于2011年IPO总量下降,全年私募风投机构支持的中国企业上市数量和融资额同步减少,共有170家具有创投和私募股权投资机构支持的中国企业在境内外市场上市,完成171起IPO,IPO数量较2010年减少了50支,合计融资295.42亿美元,较2010年减少了25.2%。

从账面投资回报来看,2011年,私募风投机构境内外的平均账面回报为7.78倍。与2010年全年境内外9.27倍的平均账面投资回报相比,私募风投机构通过IPO退出所获得的收益在逐步减少。

新闻纵深

私募制造重庆机会 利好中间中介业务

随着重庆私募股权投资高地建设的提速,重庆去年以来已多次出现股权投资基金批量落地的状况。新希望集团董事长刘永好将介入私募股权投资基金,“堡垒”则建在了重庆。记者从我市相关政府部门了解到,重庆去年前7个月落地的股权投资机构至少就有28家。截至目前,股权投资机构在渝注册、备案的有近百家(包括基金和基金管理公司)。

私募股权投资基金大量落户也给相关产业带来了商机。市金融办主任罗广分析说,私募入渝除了帮助更多的重庆企业上市,为企业融资增加了渠道外,还可以增加银行的中间业务。私募入渝后,大量的资金需要找银行托管,而且有的私募机构还需要借助银行的力量寻找可投资的项目。同时,私募基金到来后,一些准备引进私募但又不熟悉规则的企业主,开始寻求培训机构的帮助,这也推动了培训市场的繁荣和发展。此外,大量私募和风投机构的到来,必将引来更多的会计师事务所和律师事务所等中介咨询机构。

延伸阅读

重庆企业家管理粗放 成私募相亲障碍

越来越多私募风投机构来渝布局,重庆企业和风投机构的相亲成功率又有多高呢?昨日,重庆大学经济与工商管理学院教授蒲永健给出的答案是,根据调查,渝企和风投机构相亲成功率很低。主要原因在于民企掌门人大多粗放管理,企业缺乏现代企业管理制度,这也成为阻碍企业顺利获得风投投资的最大障碍。

“北碚一个做蓝宝石粉末加工的高科技企业,短短3年内起码和6家风投机构相过亲,但都是以失败告终。”蒲永健说,这6次和风投机构的“相亲”,大多数都是他亲自担当的“红娘”角色,可以说见证了这家企业相亲失败的全过程。

蒲永健说,这家企业的产品含有尖端科技,企业里面的工作人员多为专门的科研人员,而且,这家企业拥有的前沿尖端技术在全世界仅仅只有十来家公司掌握。曾经有人出资上亿希望购买这家企业的专利技术都被老板婉言拒绝了。考虑到公司产品即将量化投产,需要大量资金,老板便想到了引入风投机构。没想到,风投机构了解完企业的运行模式后,都给出了一致的评价:技术很好,管理太糟原来,这家企业一直没有专业的管理团队,科研人员大多是埋头干自己的事,没有核心的管理理念和团队文化,给人的感觉是自由散漫。

对于渝企对风投机构的狂追但成功率并不高的现实,蒲永健提醒渝企说,要想得到风投的垂青,除了要有领先的技术和商业模式外,规范公司法人治理机构,建立现代企业管理制度是必不可少的内容。而且,企业一定要熔炼出好的管理团队,要让风投机构看到团队有较好的执行力。

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